關于發(fā)揮政府出資產業(yè)投資基金引導作用推進市場化銀行債權轉股權相關工作的通知

發(fā)改辦財金〔2017〕1238號

    為加快推進供給側結構性改革，切實貫徹中央經濟工作會議精神和政府工作報告部署，積極推動《關于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》（國發(fā)〔2016〕54號）及附件《關于市場化銀行債權轉股股權的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）、《政府出資產業(yè)投資基金管理暫行辦法》（發(fā)改財金規(guī)〔2016〕2800號）落實，充分發(fā)揮政府出資產業(yè)投資基金在市場化銀行債權轉股權（以下簡稱市場化債轉股）中的積極作用，加大對市場化債轉股工作的支持力度，現(xiàn)將有關事項通知如下：

    一、充分認識政府出資產業(yè)投資基金對推進市場化債轉股相關工作的重要意義。通過政府出資產業(yè)投資基金支持符合區(qū)域規(guī)劃、區(qū)域政策、產業(yè)政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策的有發(fā)展前景的高負債企業(yè)實施市場化債轉股，有助于發(fā)揮政府資金的引導作用和放大效應，吸引社會資金參與市場化債轉股，有效降低相關領域內企業(yè)杠桿率，防范企業(yè)債務風險，幫助企業(yè)降本增效，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，是發(fā)揮市場配置資源決定性作用和更好發(fā)揮政府作用的重要結合點。

    二、政府出資產業(yè)投資基金投資的市場化債轉股項目應符合《政府出資產業(yè)投資基金管理暫行辦法》（發(fā)改財金規(guī)〔2016〕2800號）第三章關于投資領域的規(guī)定，市場化債轉股對象企業(yè)須滿足《指導意見》所明確的相關要求。

    三、支持現(xiàn)有政府出資產業(yè)投資基金或新設政府出資市場化債轉股專項基金按以下方式參與市場化債轉股項目：

    （一）以權益投資的方式參與《指導意見》所列各類實施機構發(fā)起的市場化債轉股項目；

    （二）以出資參股符合條件的實施機構發(fā)起設立的債轉股投資基金的方式參與市場化債轉股項目；

    （三）以經基金章程、合伙協(xié)議或基金協(xié)議明確或約定的符合國家法律法規(guī)和有關規(guī)范性文件的其他投資形式參與市場化債轉股項目。

    四、鼓勵有條件有需求的地區(qū)探索新設政府出資市場化債轉股專項基金開展市場化債轉股，新設政府出資市場化債轉股專項基金可以吸引符合條件的銀行和市場化債轉股實施機構以及其他各類社會資本參與。在符合相關規(guī)定的前提下，支持政府出資產業(yè)投資基金除政府外的其他出資人申請發(fā)行企業(yè)債券，通過基金投入市場化債轉股項目，有效拓寬市場化債轉股籌資渠道。

    五、政府出資產業(yè)投資基金各出資方應當按照“利益共享、風險共擔”的原則，明確約定收益分配和虧損分擔方式。針對市場化債轉股項目普遍存在的投資期限較長、收益較低、不確定性高情況，政府出資部分可以適當讓利，提高社會資本參與市場化債轉股項目的積極性。

    各省、自治區(qū)、直轄市，各計劃單列市，新疆生產建設兵團發(fā)展改革委可以根據(jù)本地區(qū)具體情況制定支持政府出資產業(yè)投資基金參與市場化債轉股的具體辦法，積極穩(wěn)妥開展市場化債轉股工作。